時間：2024-04-29 作者：李編輯 來源：未知 瀏覽：146次
近日《“健康中國2030”規劃綱要》下發的消息引起資本市場極大關注。據記者了解，部分公私募機構二季度到三季度大手筆加倉大健康行業，加倉幅度超過一成。在75家公募基金中約九成超配該行業。究其原因，多家接受采訪的公私募人士指出，在政策利好下，市場很有可能像上半年“大口喝酒”一般繼續“大口吃藥”，將大消費行情進行到底。
“喝酒吃藥”的邏輯
上半年白酒板塊無疑給市場注入了一劑“興奮劑”，板塊龍頭貴州茅臺半年股價接近翻倍。目前在政策利好下，多家公私募機構對醫藥醫療板塊寄予厚望，認為其有望接棒白酒。
《“健康中國2030”規劃綱要》對整個健康產業規模給出相應指標。預計健康產業總規模2020年將突破8萬億元，2030年將突破16萬億元。10年間，行業規模將翻倍。
多家大型私募機構表示，對跨年度“吃藥行情”的判斷與今年上半年“喝酒行情”的判斷如出一轍。星石投資首席策略師劉可日前公開表示，縱觀當下A股，醫藥行業顯露了“真成長”的特質。從估值角度來看，A股市場整體估值水平與2008年11月水平相當，處于歷史估值底部區間，已形成“價值洼地”。機構看好“吃藥行情”是因為其與“喝酒行情”的邏輯十分相似，都是供需關系發生改變，受益政策、景氣度趨勢向好的各子行業中龍頭企業將率先崛起。
與此同時，市場可能會迎來國內房地產市場和債券市場“溢出效應”的流動性拐點。多家受訪機構指出，在雙重作用下，價值股將成為投資者的戰略選擇，貫穿今年的核心驅動因素是盈利改善。醫藥醫療行業不但具備估值優勢，還得到前所未有的政策呵護，因此值得重點關注。
“排名戰”促機構搶風口
《“健康中國2030”規劃綱要》對于健康產業總規模的指引令業界振奮。復星集團高層在接受記者采訪時指出，一旦相關政策落地，10萬億級產業投資盛宴將隨之開啟，集團正沿著高層的規劃進行產業布局。在采訪中，記者了解到，像復星這樣加速布局醫藥醫療行業的產業資本不在少數。
部分公私募基金也在資本市場用真金白銀進行投票。采訪中記者了解到，年底排名戰已在公私募基金中悄然拉開，搶占“風口”成為爭奪排位賽的利器。
從業績表現來看，醫藥醫療主題已經為基金收益穩步上升作出貢獻。其中華潤元大醫療保健量化混合和國投瑞銀醫療混合收益居前。截至10月31日，兩只基金近一個月凈值漲幅分別為4.36%和4.88%，在所有醫藥醫療主題基金中排名前兩位。近半年凈值累計漲幅突出，分別達到12.67%和21.73%。
接受采訪的多家基金公司投資研究人士向記者進一步表示，公募基金加速布局醫藥醫療板塊絕不是簡單為了年底沖排名。三季度以來，公募一直在加倉醫藥生物行業。Wind數據顯示，截至10月31日，醫藥生物占基金配置比例首位。其中股票型基金配置比例為9.00%，混合型基金配置比例為4.29%。據最新數據統計，75家基金公司中有70家對該行業進行了超配，占比達93.33%。從基金公司角度看，金鷹基金、中融基金、泰信基金、東方基金、國投瑞銀為超配該行業的前五大基金公司，平均超配比率超過6個百分點。
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